Эволюция и инволюция акционерного краудфандинга: первичное размещение монет и первичное биржевое предложение Фурнари
Несмотря на, казалось бы, значительные затраты для организаторов, IEO увеличивают шансы на успех проектов в долгосрочной перспективе. Больше пользователей и монет в листинге — больше сделок и, соответственно, выше доход от комиссий. Проведение IEO на собственной ieo это платформе дает бирже возможность привлечь новых пользователей и предложить, порой, эксклюзивные монеты, которых нет на других площадках. Индустрия криптовалют продолжает развиваться, и несмотря на падение рынка цифровых активов в этом году, в отрасли появляется множество новых проектов, для развития которых разработчики привлекают стороннее финансирование. Для этого они осуществляют эмиссию своей криптовалюты и устраивают токенсейл (распродажу монет) в формате ICO, IEO или IDO.
Сравнительный анализ ICO, DAOICO, IEO и STO. Практический ситуационный анализ
Commons Foundation обещает инвесторам выплачивать в токенах MicroBitcoin 30% прибыли от майнинга и 70% ежедневной прибыли от криптобиржи. Сейчас на Launchpad готовятся к запуску токенсейлы проектов BitTorrent и Fetch.AI. В целом в Binance обещают в 2019 году проводить ежемесячно хотя бы одно IEO. Главное преимущество такого подхода для организаторов — готовая база потенциальных участников IEO из огромного количества пользователей биржи. Биржа берет на себя due diligence проектов, оценивая их инвестиционную привлекательность, жизнеспособность разрабатываемых продуктов, риски, финансовое состояние, положение на рынке и т.
Web3-стартапы привлекли $2,7 млрд венчурного финансирования во втором квартале 2024 года
В этом случае платформа также тщательно проверяет бэкграунд команды и концепцию проекта. После завершения токенсейла, обычно сразу на бирже открываются торги этой криптовалютой. Еще одно отличие IEO от ICO заключается в том, что биржи внимательно проверяют проект.
Эволюция и инволюция акционерного краудфандинга: первичное размещение монет и первичное биржевое предложение
Во-первых, им необходимо пройти KYC — процедуру подтверждения личности. Вряд ли найдется мошенник, готовый поделиться своими личными данными с централизованной структурой. Внедрение только лишь этого фактора сильно повышает уровень безопасности IEO, но это далеко не все. Разработчики могут подать заявку на проведение токенсейла, но пройти процедуру отбора им будет непросто. Если вы хотите создать свою платёжную систему – вам достаточно взять приложения от Paytomat, забрендировать их и использовать всю инфраструктуру проекта, не вкладывая время и деньги в разработку своей системы.
Драйверы эффективности первичных размещений на криптовалютных рынках
Общий объем привлеченных таким образом средств оценить не представляется возможным. В 2014 году инвестиции в ICO помогли привлечь около $26 млн, в 2016 — $96 млн, а в 2017 году размер привлеченных средств составил, по разным данным, $4–5 млрд. Несмотря на падение ажиотажа, благодаря краху проекта The DAO, который последовал вскоре после взлёта, количество ICO продолжало увеличиваться. К концу 2020 года по оценке сервиса ICObench, которую приводит аналитик The Block Ларри Чермак, было проведено более 5600 ICO-кампаний и привлечено более $64,5 млрд.
ICO: первичное размещение токенов
На этой платформе все криптовалютные проекты проходят тщательный ручной процесс проверки в целях защиты инвесторов. Большинство IDO-платформ основаны на принципе «первым пришел — первым получил», и боты могут заполнить места в вайтлисте за считанные секунды. Это IDO-платформа для децентрализованных и мультичейн-пулов токенов, совместимая с Ethereum, BNB Smart Chain, Matic Network и другими блокчейнами. Эта площадка позволяет проектам привлекать капиталы в децентрализованной среде, основанной на технологии мультицепи Polkadot. Современные криптовалютные проекты на самом старте привлекают инвестиции и создают собственное комьюнити именно с помощью этого инструмента.
Что такое первичное биржевое предложение (Initial Exchange Offering – IEO)?
Initial DEX Offering (первичное предложение на децентрализованной бирже; IDO) — это еще один способ привлечения средств инвесторов. В IDO средства аккумулируются на децентрализованной бирже, и не взимаются сборы за листинг. Впервые такая модель финансирования была использована в 2019 году на децентрализованной бирже Binance DEX. Многие инвесторы, вложившие средства в ICO-проекты, так и не дождались выхода токенов на биржи. Ведь, согласно правилам, листинг монет происходит не сразу, а спустя несколько месяцев после завершения токенсейла.
Что такое IDO и IEO. Как проходят сборы средств для криптопроектов
Такое первичное предложение вложиться в проект получило название ICO. Но такой вид финансирования перестал работать – появилось большое количество мошенников, которые продвигали бесперспективные проекты. При этом не предусматривался алгоритм защиты инвесторов от подобных действий.
Самые успешные и провальные IEO и IDO
В случае с IEO биржа берет на себя обязательства и выпускает монеты в первые же дни после того, как они распродаются вкладчикам. Большое количество желающих приобрести токены в рамках IEO-кампаний создавало избыточную нагрузку на биржевые серверы, в результате происходили сбои в работе площадок. Решением стала «лотерея» — новая механика приобретения токенов в рамках IEO, которая тоже была введена Binance и стала общепринятым стандартом. Суть механики сводится к тому, что инвестор должен определенное время до начала торгов держать на счету токены самой биржи, которые перед торгами меняются на лотерейные билеты.
- Несмотря на преимущества, минусы у первичных биржевых предложение тоже есть.
- Иногда токенсейлы называют пресейлами (от англ. presale — предварительная продажа), так как продажа актива происходит до его официального выхода на открытый рынок.
- Однако IEO может быть эффективным способом сбора средств при наличии четкого плана и видения проекта.
- Благодаря описанной совокупности факторов после IDO проекты имеют высокие шансы на стабильный и долгосрочный рост.
- Криптовалютная биржа EXMO и децентрализованная система для криптовалютных платежей Paytomat объявляют о проведении первичного биржевого предложения (Initial Exchange Offering – IEO) токена PTI.
Кроме того, маркетингом занимается не только биржа, но и организаторы IEO. Такой подход не только экономит средства, но и создает эффект синергии, повышающий эффективность продвижения токенов на рынок. Все чаще ICO стали сменять частные предложения монет, доступные в основном лишь крупным инвесторам.
К биржам больше доверия у инвесторов, чем непосредственно к разработчикам проектов (особенно, если там нет известных имен). Но отсутствие единых правил, регулирования и порядка оставляет открытым вопрос, как долго такая форма инвестирования криптовалют просуществует. На сегодняшний день через эту платформу прошло 17 проектов, которые в совокупности собрали более $32 млн при пиковом среднем ROI свыше 11x. Это платформа для запуска токенов на основе биржи Bybit, предоставляющая пользователям ранний доступ к новым и предварительно внесенным в листинг токенам. В то же время KuCoin может запускать параллельные вайтлист-кампании для освобождения от требований минимального количества удерживаемых KCS (разного рода задания индивидуально для каждого проекта).
Первичное биржевое предложение – это токенсейл, проводимый на площадке биржи. Согласно данным CryptoRank, лидером по привлеченным в ходе IDO инвестициям по состоянию на 11 ноября 2022 года является платформа MISO, которая в ходе 12 кампаний привлекла почти $475 млн. На втором месте находится известная платформа DAO Maker, которая уже провела 106 кампаний и привлекла $42,6 млн. Всего в списке сервиса числится 76 площадок, где можно осуществить IDO. Все указывает на то, что именно такая форма первичного размещения, как наиболее надежная и гибкая, будет превалировать в ходе привлечения инвестиций на ранних этапах развития криптовалютных проектов в обозримом будущем. Примерами платформ, предоставляющих услуги IEO, являются Binance Launchpad, Huobi Prime, OKEx Jumpstart и другие крупные криптовалютные биржи.
Вынесем преимущества и недостатки конкретных методов по пунктам, чтобы у вас сформировалось четкое представление о всех трех видах токенсейлов. Имейте в виду, что вопрос безопасности IDO остается вопросом, поскольку сегмент децентрализованных финансов еще развивается, и даже платформы на смарт-контрактах подвержены взломам. Таким образом, сам основатель в каком-то смысле становится инвестором в своем же проекте и доказывает серьезность своих намерений. Таким набором характеристик обычно обладают только добросовестные проекты, потому что собрать их воедино непросто.
Также IDO может проходить для закрытого круга лиц, но все это решает только создатель проекта, если принципы работы конкретной децентрализованной биржи не предполагают иных установленных условий. В конце токенсейла на DEX обычно начинается мероприятие по созданию токенов (Token Generation Event), во время которого монеты отправляются получателям, а новый токен размещается на бирже. IEO предоставляет блокчейн-проектам эффективный способ собрать средства на свое развитие. В условиях сильной конкуренции за внимание инвесторов, IEO обеспечивает доступ к базе криптовладельцев и устанавливает доверие благодаря одобрению биржи, что повышает надежность проекта. Проведение IEO на бирже также способствует быстрой распродаже токенов в зависимости от видения проекта. Множество криптовалютных и блокчейн-проектов нуждаются в финансовой поддержке для привлечения интереса разработчиков и участников.
Для участия необходимо обеспечить определенный торговый объем на бирже FTX (чаще всего выше $ за последние 30 дней) или держать от 1000 FTT в стейкинге. На этой платформе на текущий момент прошло более 200 токенсейлов с пиковым средним ROI 18x и совокупными инвестициями свыше $150 млн. Чтобы получить здесь гарантированную аллокацию, нужно застейкать минимум 15 тысяч токенов TPAD, а для участия в дополнительной лотерее необходимо предоставить 3 тысячи TPAD.
Через FTX IEOs было запущено 14 проектов, которые собрали в общей сложности более $7 млн при максимальном среднем ROI свыше 60x. В зависимости от ранга происходит и распределение криптовалюты — чем выше уровень, тем больше шансов на повышенную аллокацию. 67 проектов уже запустились на Red Kite и собрали в общей сложности около $9 млн, при этом максимальный средний ROI превышает 40 иксов.